Amundi, Oddo & Cie et Kleinwort Benson Investors (“KBI”) annoncent ce jour qu’ils ont signé un accord définitif en vue de l’acquisition par Amundi d’une participation de 87,5% dans KBI auprès d’Oddo & Cie, tandis que l’équipe de direction de KBI détiendra le reste du capital, soit 12,5%.
KBI, une filiale de BHF Kleinwort Benson Group, acquis récemment par le groupe Oddo, est une société de gestion d’actifs en forte croissance, spécialisée dans la gestion actions. Basée à Dublin (Irlande), avec des bureaux à Boston et New York, elle emploie 62 personnes. Ses équipes de gestion très expérimentées gèrent 7,6 milliards d’euros d’actifs au 31 mars 2016, principalement en stratégies actions globales. KBI a enregistré d’excellentes performances au cours des dernières années, et une croissance dynamique de ses encours sous gestion : +28% en moyenne par an entre 2011 et 2015.
La clientèle de KBI est très équilibrée entre institutionnels, gestion déléguée et distributeurs tiers. La société s’est développée avec succès en Amérique du Nord, où sont domiciliés 52% de ses clients (en termes d’actifs sous gestion), alors que l’Irlande et le Royaume Uni représentent ensemble 26%, l’Europe continentale 14% et l’Asie 8%.
En 2015, KBI a dégagé des revenus de 31 millions d’euros et un résultat net de 9 millions d’euros.
Amundi et KBI sont très complémentaires en termes de produits et de zones géographiques : l’expertise en actions globales de KBI renforcera sensiblement l’offre de gestion actions d’Amundi ; en contrepartie, KBI bénéficiera de la présence commerciale d’Amundi auprès des clientèles institutionnelles et retail en Europe, en Asie et au Moyen-Orient.
L’opération bénéficie du plein soutien du management de KBI, qui est associé de manière significative au capital de la société. KBI conservera son autonomie opérationnelle, de distribution et d’investissement. Sean Hawkshaw et Noel O’Halloran resteront respectivement Directeur Général et Directeur des Gestions (CIO). Il est prévu que l’ensemble des équipes reste en place.
Cette transaction s’inscrit pleinement dans le cadre des critères financiers définis par Amundi pour ses acquisitions, avec un effet relutif immédiat sur le bénéfice par action et un retour sur investissement attendu supérieur à 10% en trois ans.
Parallèlement à la transaction, Oddo et Amundi renforceront leur coopération, notamment à travers la distribution croisée de leurs expertises.
La transaction est sujette aux approbations usuelles des autorités règlementaires et de certains clients, et devrait être clôturée au troisième trimestre de cette année.
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