Numéro un de l’actionnariat salarié en France avec 67,4% de part de marché1, Amundi dispose d’une base d’étude particulièrement large qui lui permet de livrer chaque année une analyse en profondeur du marché de l’actionnariat salarié à travers son Observatoire2 qui fête ses 10 ans cette année.
Durant ces 10 années, Amundi a accompagné 75 entreprises françaises de tailles et de capitalisations différentes (61% de Grandes Entreprises3 et 39% d’Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI3) / 76% d’entreprises cotées et 24% d’entreprises non cotées) au travers de 308 opérations déployées dans 129 pays. En 2022, avec 42 opérations d’actionnariat salarié déployées par des entreprises de toutes tailles, la dynamique du marché enclenchée en 2021 se confirme. Pour la seconde année consécutive, les salariés ont investi plus de 3 milliards d’euros dans le capital de leur entreprise, un record également.
+20% d’opérations d’actionnariat salarié menées par Amundi en 2022 par rapport à 2021
Confirmant le rebond de 2021, la dynamique de marché est au plus haut en 2022 : 42 opérations réalisées (contre 35 en 2021), dont 30 initiées par des Grandes Entreprises3 et 12 par des ETI3. Si les ETI retrouvent leur plus haut niveau, il s’agit du nombre record d’opérations chez les Grandes entreprises depuis la création de l’Observatoire.
Avec 5 entreprises (2 Grandes entreprises et 3 ETI) ayant réalisé leur 1ère opération sur l’année 2022, l’Observatoire note que depuis 10 ans, 10% des entreprises ont organisé une opération chaque année et 32% au moins une opération tous les 2 ans. Une accélération sensible du nombre d’opérations est à noter sur les 5 dernières années.
En France, un salarié sur deux investit dans le capital de son entreprise lorsque celle-ci lui propose d’être actionnaire
Avec 3,4 milliards d’euros souscrits en 2022, les salariés confirment leur attachement à ce dispositif leur permettant d’être associés au capital de leur entreprise avec :
- 39% de taux de participation moyen aux opérations proposées avec un taux moyen de :
- 46% au sein des ETI et 36% dans les Grandes Entreprises
- 50% en France et de 27% à l’international. En dehors de la France, ce sont 3 pays asiatiques qui ont les taux de souscription les plus élevés et où les émetteurs français sont les plus présents
- 4 398€ de souscription moyenne par salarié (abondement inclus) : ce montant est de 5 194€ au sein des ETI et 4 068€ au sein des Grandes Entreprises (cette différence s’expliquant en partie par la plus forte proportion d’opération à effet de levier chez ces dernières).
Trois opérations sur quatre réalisées au 1er semestre faisaient appel à l’intéressement et/ou à la participation pour financer la souscription
Si le prélèvement sur compte bancaire reste incontestablement privilégié, les sources de financement pour la souscription aux opérations d’actionnariat salarié sont nombreuses, laissant ainsi plus de possibilités de souscrire :
- Plus de 50% du montant souscrit est financé via l’intéressement et la participation dans les opérations offrant le financement via ces dispositifs collectifs
- L’avance sur salaire est proposée dans une opération sur deux
56% des opérations offrent aux salariés 2 avantages financiers : un abondement4 et une décote5. Ces opérations obtiennent les taux de souscription moyens les plus élevés.
L’Observatoire relève par ailleurs que parmi les entreprises qui proposent un seul avantage :
- 17% proposent uniquement un abondement ; celui-ci est cependant très élevé avec un abondement maximum moyen supérieur à 3 000€
- 22% des entreprises proposent uniquement une décote ; dont près de la moitié ont proposé une décote importante de 25% en moyenne
L’abondement n’est pas forcément utilisé en totalité par les salariés
Sur les 75% des entreprises de l’Observatoire qui offrent de l’abondement4 :
- l’abondement moyen offert par les Grandes Entreprises est de 2 272€
- l’abondement moyen offert par les ETI est de 2 391€
Or les salariés n’utilisent pas la totalité de l’abondement offert puisque l’abondement moyen consommé par les salariés est de 1 567€ dans les ETI et 868€ au sein des Grandes Entreprises.
Les offres dites classiques restent prépondérantes
Moins couteuses et plus aisées à appréhender pour les salariés, les « offres classiques », fonds investis en quasi-totalité en actions de l’entreprise, continuent d’avoir la préférence des entreprises (78% en 2022).
La synthèse de l’enquête est disponible sur le site d’Amundi Épargne Salariale
L’Observatoire by Amundi confirme la belle progression du marché de l’actionnariat salarié. Dix années d’observation approfondie nous montrent combien celui-ci joue un rôle majeur dans le partage de la valeur et plus largement dans la dynamique collective de chaque entreprise.
- Ce qui représente 41,3 milliards d’euros sous gestion - Chiffres AFG au 31 décembre 2022
- L’étude porte sur toutes les opérations d’actionnariat salariés collectives (augmentations de capital et cessions de titres) sur la période 2013-2022 réalisées par Amundi : cela représente 308 opérations réalisées par 75 entreprises françaises de tailles et de capitalisations différentes (l’échantillon comprend 61% de Grandes Entreprises (GE) et 39% d’Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) / 76% d’entreprises cotées et 24% d’entreprises non cotées)
- Grandes Entreprises : entreprise qui vérifie au moins une des deux conditions suivantes : 1) avoir au moins 5 000 salariés;
- Abondement = participation financière de l’entreprise qui vient s’ajouter au montant effectué par le salarié
- Décote = prix d’achat de l’action réduit d’un certain %
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