L'Investissement Responsable en 2025

Amundi, premier gérant d’actifs européen, a dévoilé ses perspectives sur l'investissement responsable pour 2025, soulignant les tendances clés qui vont façonner l'avenir de la finance responsable : la normalisation de l'investissement responsable, l'accélération de la transition énergétique, la demande accrue de produits financiers à impact réel, et la nécessité d'un alignement international des réglementations.

Elodie Laugel

Chief Responsible Investment Officer at Amundi

Les années à venir sont cruciales pour une transition responsable et inclusive vers une économie à faibles émissions de carbone. Les investissements dans les technologies d'énergie renouvelables dépassent largement les dépenses dans les combustibles fossiles - pour chaque dollar investi dans les combustibles fossiles aujourd'hui, près de 2 dollars sont investis dans les énergies propres, et cette dynamique devrait se poursuivre. Le développement des technologies vertes est désormais une question de compétitivité et de souveraineté, qui nécessite une action audacieuse et coordonnée de la part de toutes les parties prenantes afin d'éviter les coûts élevés d’une transition retardée. Dans ce paysage en évolution, le marché de l'investissement responsable s'est stabilisé en 2024, faisant preuve de maturité dans un contexte de surveillance réglementaire accrue. À l'horizon 2025, les stratégies qui se concentrent sur des impacts tangibles et mesurables sur le monde seront essentielles pour saisir les opportunités de transition qui s’offrent aux investisseurs.

Points clés à surveiller en 2025

L'impulsion s’oriente vers les investissements dans les énergies renouvelables : elles ont ajouté 320 milliards de dollars à l'économie mondiale en 2023, dépassant les investissements dans les combustibles fossiles avec un rapport proche de 2$ pour 1$. Nous pensons que ce ratio va continuer à augmenter, sous l'effet d'un écart de compétitivité croissant.
Les changements géopolitiques auront un impact sur la transition énergétique : les panoplies de mesures politiques continueront à stimuler les investissements dans les technologies propres, avec la nécessité de surmonter les obstacles qui subsistent au développement de l'énergie propre dans les économies développées, tout en ouvrant la voie à des investissements accrus dans les pays émergents.
Les risques physiques se matérialisent : les effets du changement climatique vont continuer à s'intensifier, impactant les chaînes de valeur des entreprises et ne laissant pas d'autre choix que d'agir. L'interrelation des crises environnementales et sociales - à travers le lien climat-biodiversité-santé-alimentation-eau - met en péril de nombreux modèles d'entreprise.
Un intérêt continu pour les investissements responsables : l'appétit restera fort malgré les défis politiques, avec 54% des investisseurs (source Morgan Stanley Institute) indiquant qu'ils sont susceptibles d'augmenter leur allocation à l'investissement responsable dans leurs portefeuilles.
Tous les regards se tournent vers les produits « axés sur les résultats » : la recherche d'impacts tangibles dans le monde réel alimentera la demande de solutions financières innovantes en 2025, y compris les obligations vertes, les debt-nature swaps et divers investissements à impact.
La boîte à outils de la durabilité s'étoffe : de nouvelles mesures axées sur la biodiversité, les facteurs sociaux et les indicateurs du monde réel devraient renforcer les cadres de durabilité et améliorer les évaluations de la gestion des risques, y compris les stress-tests climatiques.
La nécessité d'adopter des approches centrées sur le client : il sera essentiel de mieux tenir compte de l'hétérogénéité et des besoins variables des investisseurs, ainsi que de la réalité pratique de la distribution des produits financiers, pour donner réellement aux investisseurs la possibilité d'exprimer leurs préférences en matière de durabilité.
La rationalisation des réglementations complexes sera essentielle pour améliorer la compréhension et l'accessibilité des investisseurs en matière de finance responsable et, en fin de compte, pour favoriser une plus grande accessibilité aux produits d'investissement responsable.
Remédier aux divergences réglementaires : dans un contexte de fragmentation accrue des réglementations, nous nous attendons à ce que l'accent soit davantage mis sur l'alignement international et l'interopérabilité, afin de faciliter la mise en conformité des entreprises et des institutions financières.